中华人民共以及国证券法2020年修订【全文】

　　目 　录

　　第一章　总则

　　第二章　证券发行

　　第三章　证券交易

　　第一节　一般规定

　　第二节　证券上市

　　第三节　延续信息公然

　　第四节　制止的交易行动

　　第四章　上市公司收购

　　第五章　证券交易所

　　第六章　证券公司

　　第七章　证券登记结算机构

　　第八章　证券交易服务机构

　　第九章　证券业协会

　　第十章　证券监督管理机构

　　第十一章　法律责任

　　第十二章　附则

　　第一章　总 则

　　第一条　为了规范证券发行以及交易行动，维护投资者的合法权益，保护社会经济秩序以及社会公共利益，增进社会主义市场经济的发展，制订本法。

　　第二条　在中国境内，股票、公司债券以及国务院依法认定的其他证券的发行以及交易，合用本法。本法未规定的，合用公司法以及其他法律、行政法规的规定。政府债券的发行以及交易，由法律、行政法规另行规定。

　　第三条　证券的发行、交易流动，必需履行公然、公平、公正的原则。

　　第四条　证券发行、交易流动确当事人拥有同等的法律地位，应该遵照自愿、有偿、诚实信誉的原则。

　　第五条　证券发行、交易流动，必需遵照法律、行政法规;制止欺诈、内情交易以及操纵证券交易市场的行动。

　　第六条　证券业以及银行业、信托业、保险业分业经营、分业管理。证券公司与银行、信托、保险业务机构分别设立。

　　第七条　国务院证券监督管理机构依法对于全国证券市场履行集中统一监督管理。

　　国务院证券监督管理机构依据需要可以设立派出机构，依照授权实行监督管理职责。

　　第八条　在国家对于证券发行、交易流动履行集中统一监督管理的条件下，依法设立证券业协会，履行自律性管理。

　　第九条　国家审计机关对于证券交易所、证券公司、证券登记结算机构、证券监督管理机构，依法进行审计监督。

　　第二章　证券发行

　　第十条　公然发行证券，必需相符法律、行政法规规定的前提，并依法报经国务院证券监督管理机构或者者国务院授权的部门核准或者者审批;未经依法核准或者者审批，任何单位以及个人不患上向社会公然发行证券。

　　第十一条　公然发行股票，必需按照公司法规定的前提，报经国务院证券监督管理机构核准。发行人必需向国务院证券监督管理机构提交公司法规定的申请文件以及国务院证券监督管理机构规定的有关文件。

　　发行公司债券，必需按照公司法规定的前提，报经国务院授权的部门审批。发行人必需向国务院授权的部门提交公司法规定的申请文件以及国务院授权的部门规定的有关文件。

　　第十二条　发行人依法申请公然发行证券所提交的申请文件的格式、报送方式，由依法负责核准或者者审批的机构或者者部门规定。

　　第十三条　发行人向国务院证券监督管理机构或者者国务院授权的部门提交的证券发行申请文件，必需真实、准确、完全。

　　为证券发行出拥有关文件的专业机构以及人员，必需严格实行法定职责，保证其所出具文件的真实性、准确性以及完全性。

　　第十四条　国务院证券监督管理机构设发行审核委员会，依法审核股票发行申请。

　　发行审核委员会由国务院证券监督管理机构的专业人员以及所聘用的该机构外的有关专家组成，以投票方式对于股票发行申请进行表决，提出审核意见。

　　发行审核委员会的具体组成办法、组成人员任期、工作程序由国务院证券监督管理机构制定，报国务院批准。

　　第十五条　国务院证券监督管理机构按照法定前提负责核准股票发行申请。核准程序应该公然，依法接受监督。

　　介入核准股票发行申请的人员，不患上与发行申请单位有益害瓜葛;不患上接受发行申请单位的馈赠;不患上持有所核准的发行申请的股票;不患上暗里与发行申请单位进行接触。

　　国务院授权的部门对于公司债券发行申请的审批，参照前二款的规定执行。

　　第十六条　国务院证券监督管理机构或者者国务院授权的部门应该自受理证券发行申请文件之日起三个月内作出抉择;不予核准或者者审批的，应该作出说明。

　　第十七条　证券发行申请经核准或者者经审批，发行人应该按照法律、行政法规的规定，在证券公然发行前，公告公然发行召募文件，并将该文件置备于指定场所供公家查阅。

　　发行证券的信息依法公然前，任何知情人不患上公然或者者泄漏该信息。

　　发行人不患上在公告公然发行召募文件以前发行证券。

　　第十八条　国务院证券监督管理机构或者者国务院授权的部门对于已经作出的核准或者者审批证券发行的抉择，发现不相符法律、行政法规规定的，应该予以撤销;尚未发行证券的，休止发行;已经经发行的，证券持有人可以依照发行价并加算银行同期存款利息，请求发行人返还。

　　第十九条　股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责;由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。

　　第二十条　上市公司发行新股，应该相符公司法有关发行新股的前提，可以向社会公然召募，也能够向原股东配售。

　　上市公司对于发行股票所募资金，必需按招股仿单所列资金用处使用。扭转招股仿单所列资金用处，必需经股东大会批准。擅自扭转用处而未作纠正的，或者者未经股东大会认可的，不患上发行新股。

　　第二十一条　证券公司应该按照法律、行政法规的规定承销发行人向社会公然发行的证券。证券承销业务采用代销或者者包销方式。

　　证券代销是指证券公司代发行人发售证券，在承销期收场时，将未售出的证券全体退还给发行人的承销方式。

　　证券包销是指证券公司将发行人的证券依照协定全体购入或者者在承销期收场时将售后剩余证券全体自行购入的承销方式。

　　第二十二条　公然发行证券的发行人有权依法自主选择承销的证券公司。证券公司不患上以不正当竞争手腕招揽证券承销业务。

　　第二十三条　证券公司承销证券，应该同发行人签订代销或者者包销协定，载明以下事项：

　　(一)当事人的名称、住所及法定代表人姓名;

　　(二)代销、包销证券的种类、数量、金额及发行价格;

　　(三)代销、包销的期限及起止日期;

　　(四)代销、包销的付款方式及日期;

　　(五)代销、包销的费用以及结算办法;

　　(六)背约责任;

　　(七)国务院证券监督管理机构规定的其他事项。

　　第二十四条　证券公司承销证券，应该对于公然发行召募文件的真实性、准确性、完全性进行核对;发现含有虚假记载、误导性陈说或者者重大遗漏的，不患上进行销售流动;已经经销售的，必需当即休止销售流动，并采用纠正措施。

　　第二十五条　向社会公然发行的证券票面总值超过人民币五千万元的，应该由承销团承销。承销团应该由主承销以及介入承销的证券公司组成。

　　第二十六条　证券的代销、包销期最长不患上超过九十日。

　　证券公司在代销、包销期内，对于所代销、包销的证券应该保证先行出售给认购人，证券公司不患上为本公司事前预留所代销的证券以及预先购入并留存所包销的证券。

　　第二十七条　证券公司包销证券的，应该在包销期满后的十五日内，将包销情况报国务院证券监督管理机构备案。

　　证券公司代销证券的，应该在代销期满后的十五日内，与发行人共同将证券代销情况报国务院证券监督管理机构备案。

　　第二十八条　股票发行采用溢价发行的，其发行价格由发行人与承销的证券公司协商肯定。

　　第二十九条　境内企业直接或者者间接到境外发行证券或者者将其证券在境外上市交易，必需经国务院证券监督管理机构批准。

　　第三章　证券交易

　　第一节　一般规定

　　第三十条　证券交易当事人依法买卖的证券，必需是依法发行并交付的证券。

　　非依法发行的证券，不患上买卖。

　　第三十一条　依法发行的股票、公司债券及其他证券，法律对于其转让期限有限制性规定的，在限定的期限内，不患上买卖。

　　第三十二条　经依法核准的上市交易的股票、公司债券及其他证券，应该在证券交易所挂牌交易。

　　第三十三条　证券在证券交易所挂牌交易，应该采取公然的集中竞价交易方式。

　　证券交易的集中竞价应该履行价格优先、时间优先的原则。

　　第三十四条　证券交易当事人买卖的证券可以采取纸面情势或者者国务院证券监督管理机构规定的其他情势。

　　第三十五条　证券交易以现货进行交易。

　　第三十六条　证券公司不患上从事向客户融资或者者融券的证券交易流动。

　　第三十七条　证券交易所、证券公司、证券登记结算机构从业人员、证券监督管理机构工作人员以及法律、行政法规制止介入股票交易的其别人员，在任期或者者法定限期内，不患上直接或者者以化名、借别人名义持有、买卖股票，也不患上收受别人赠送的股票。

　　任何人在成为前款所列人员时，其原已经持有的股票，必需依法转让。

　　第三十八条　证券交易所、证券公司、证券登记结算机构必需依法为客户所开立的账户保密。

　　第三十九条　为股票发行出具审计讲演、资产评估讲演或者者法律意见书等文件的专业机构以及人员，在该股票承销期内以及期满后六个月内，不患上买卖该种股票。

　　除了前款规定外，为上市公司出具审计讲演、资产评估讲演或者者法律意见书等文件的专业机构以及人员，自接受上市公司拜托之日起至上述文件公然后五日内，不患上买卖该种股票。

　　第四十条　证券交易的收费必需公道，并公然收费项目、收费标准以及收费办法。

　　证券交易的收费项目、收费标准以及管理办法由国务院有关管理部门统一规定。

　　第四十一条　持有一个股分有限公司已经发行的股分百分之五的股东，应该在其持股数额到达该比例之日起三日内向该公司讲演，公司必需在接到讲演之日起三日内向国务院证券监督管理机构讲演;属于上市公司的，应该同时向证券交易所讲演。

　　第四十二条　前条规定的股东，将其所持有的该公司的股票在买入后六个月内卖出，或者者在卖出后六个月内又买入，由此所患上收益归该公司所有，公司董事会应该收回该股东所患上收益。然而，证券公司因包销购入售后剩余股票而持有百分之五以上股分的，卖出该股票时不受六个月时间限制。

　　公司董事会不依照前款规定执行的，其他股东有权请求董事会执行。

　　公司董事会不依照第一款的规定执行，导致公司遭遇侵害的，负有责任的董事依法承当连带赔偿责任。

　　第二节　证券上市

　　第四十三条　股分有限公司申请其股票上市交易，必需报经国务院证券监督管理机构核准。

　　国务院证券监督管理机构可以授权证券交易所按照法定前提以及法定程序核准股票上市申请。

　　第四十四条　国家激励相符产业政策同时又相符上市前提的公司股票上市交易。

　　第四十五条　向国务院证券监督管理机构提出股票上市交易申请时，应该提交以下文件：

　　(一)上市讲演书;

　　(二)申请上市的股东大会决议;

　　(三)公司章程;

　　(四)公司营业执照;

　　(五)经法定验证机构验证的公司最近三年的或者者公司成立以来的财务会计讲演;

　　(六)法律意见书以及证券公司的举荐书;

　　(七)最近一次的招股仿单。

　　第四十六条　股票上市交易申请经国务院证券监督管理机构核准后，其发行人应该向证券交易所提交核准文件以及前条规定的有关文件。

　　证券交易所应该自接到该股票发行人提交的前款规定的文件之日起六个月内，支配该股票上市交易。

　　第四十七条　股票上市交易申请经证券交易所赞成后，上市公司应该在上市交易的五日前公告经核准的股票上市的有关文件，并将该文件置备于指定场所供公家查阅。

　　第四十八条　上市公司除了公告前条规定的上市申请文件外，还应该公告以下事项：

　　(一)股票获准在证券交易所交易的日期;

　　(二)持有公司股分至多的前十名股东的名单以及持股数额;

　　(三)董事、监事、经理及有关高档管理人员的姓名及其持有本公司股票以及债券的情况。

　　第四十九条　上市公司丧失公司法规定的上市前提的，其股票依法暂停上市或者者终止上市。

　　第五十条　公司申请其发行的公司债券上市交易，由证券交易所按照法定前提以及法定程序核准。

　　第五十一条　公司申请其公司债券上市交易必需相符以下前提：

　　(一)公司债券的期限为一年以上;

　　(二)公司债券实际发行额不少于人民币五千万元;

　　(三)公司申请其债券上市时仍相符法定的公司债券发行前提。

　　第五十二条　向国务院证券监督管理机构提出公司债券上市交易申请时，应该提交以下文件：

　　(一)上市讲演书;

　　(二)申请上市的董事会决议;

　　(三)公司章程;

　　(四)公司营业执照;

　　(五)公司债券召募办法;

　　(六)公司债券的实际发行数额。

　　第五十三条　公司债券上市交易申请经国务院证券监督管理机构核准后，其发行人应该向证券交易所提交核准文件以及前条规定的有关文件。

　　证券交易所应该自接到该债券发行人提交的前款规定的文件之日起三个月内，支配该债券上市交易。

　　第五十四条　公司债券上市交易申请经证券交易所赞成后，发行人应该在公司债券上市交易的五日前公告公司债券上市讲演、核准文件及有关上市申请文件，并将其申请文件置备于指定场所供公家查阅。

　　第五十五条　公司债券上市交易后，公司有以下情景之一的，由国务院证券监督管理机构抉择暂停其公司债券上市交易：

　　(一)公司有重大背法行动;

　　(二)公司情况产生重大变化不相符公司债券上市前提;

　　(三)公司债券所召募资金不依照审批机关批准的用处使用;

　　(四)未依照公司债券召募办法实行义务;

　　(五)公司最近二年连续亏损。

　　第五十六条　公司有前条第(一)项、第(四)项所列情景之一经查实后果严重的，或者者有前条第(二)项、第(三)项、第(五)项所列情景之一，在限期内未能解除的，由国务院证券监督管理机构抉择终止该公司债券上市。

　　公司解散、依法被责令关闭或者者被宣布破产的，由证券交易所终止其公司债券上市，并报国务院证券监督管理机构备案。

　　第五十七条　国务院证券监督管理机构可以授权证券交易所依法暂停或者者终止股票或者者公司债券上市。

　　第三节　延续信息公然

　　第五十八条　经国务院证券监督管理机构核准依法发行股票，或者者经国务院授权的部门批准依法发行公司债券，按照公司法的规定，应该公告招股仿单、公司债券召募办法。依法发行新股或者者公司债券的，还应该公告财务会计讲演。

　　第五十九条　公司公告的股票或者者公司债券的发行以及上市文件，必需真实、准确、完全，不患上有虚假记载、误导性陈说或者者重大遗漏。

　　第六十条　股票或者者公司债券上市交易的公司，应该在每一一会计年度的上半年收场之日起二个月内，向国务院证券监督管理机构以及证券交易所提交记载下列内容的中期讲演，并予公告：

　　(一)公司财务会计讲演以及经营情况;

　　(二)触及公司的重大诉讼事项;

　　(三)已经发行的股票、公司债券变动情况;

　　(四)提交股东大会审议的首要事项;

　　(五)国务院证券监督管理机构规定的其他事项。

　　第六十一条　股票或者者公司债券上市交易的公司，应该在每一一会计年度收场之日起四个月内，向国务院证券监督管理机构以及证券交易所提交记载下列内容的年度讲演，并予公告：

　　(一)公司概况;

　　(二)公司财务会计讲演以及经营情况;

　　(三)董事、监事、经理及有关高档管理人员简介及其持股情况;

　　(四)已经发行的股票、公司债券情况，包含持有公司股分至多的前十名股东名单以及持股数额;

　　(五)国务院证券监督管理机构规定的其他事项。

　　第六十二条　产生可能对于上市公司股票交易价格发生较大影响、而投资者尚未患上知的重大事件时，上市公司应该当即将有关该重大事件的情况向国务院证券监督管理机构以及证券交易所提交临时讲演，并予公告，说明事件的实质。

　　以下情况为前款所称重大事件：

　　(一)公司的经营方针以及经营规模的重大变化;

　　(二)公司的重大投资行动以及重大的购置财产的抉择;

　　(三)公司订立首要合同，而该合同可能对于公司的资产、负债、权益以及经营成果发生首要影响;

　　(四)公司产生重大债务以及未能了债到期重大债务的背约情况;

　　(五)公司产生重大亏损或者者遭遇超过净资产百分之十以上的重大损失;

　　(六)公司出产经营的外部前提产生的重大变化;

　　(七)公司的董事长，三分之一以上的董事，或者者经理产生变动;

　　(八)持有公司百分之五以上股分的股东，其持有股分情况产生较大变化;

　　(九)公司减资、合并、分立、解散及申请破产的抉择;

　　(十)触及公司的重大诉讼，法院依法撤销股东大会、董事会决议;

　　(十一)法律、行政法规规定的其他事项。

　　第六十三条　发行人、承销的证券公司公告招股仿单、公司债券召募办法、财务会计讲演、上市讲演文件、年度讲演、中期讲演、临时讲演，存在虚假记载、误导性陈说或者者有重大遗漏，导致投资者在证券交易中遭遇损失的，发行人、承销的证券公司应该承当赔偿责任，发行人、承销的证券公司的负有责任的董事、监事、经理应该承当连带赔偿责任。

　　第六十四条　按照法律、行政法规规定必需作出的公告，应该在国家有关部门规定的报刊上或者者在专项出版的公报上刊登，同时将其置备于公司住所、证券交易所，供社会公家查阅。

　　第六十五条　国务院证券监督管理机构对于上市公司年度讲演、中期讲演、临时讲演和公告的情况进行监督，对于上市公司分派或者者配售新股的情况进行监督。

　　证券监督管理机构、证券交易所、承销的证券公司及有关人员，对于公司按照法律、行政法规规定必需作出的公告，在公告前不患上泄漏其内容。

　　第六十六条　国务院证券监督管理机构对于有重大背法行动或者者不具备其他上市前提的上市公司取缔其上市资历的，应该及时作出公告。

　　证券交易所按照授权作出前款规定的抉择时，应该及时作出公告，并报国务院证券监督管理机构备案。

　　第四节　制止的交易行动

　　第六十七条　制止证券交易内情信息的知情人员应用内情信息进行证券交易流动。

　　第六十八条　以下人员为知悉证券交易内情信息的知情人员：

　　(一)发行股票或者者公司债券的公司董事、监事、经理、副经理及有关的高档管理人员;

　　(二)持有公司百分之五以上股分的股东;

　　(三)发行股票公司的控股公司的高档管理人员;

　　(四)因为所任公司职务可以获取公司有关证券交易信息的人员;

　　(五)证券监督管理机构工作人员和因为法定的职责对于证券交易进行管理的其别人员;

　　(六)因为法定职责而介入证券交易的社会中介机构或者者证券登记结算机构、证券交易服务机构的有关人员;

　　(七)国务院证券监督管理机构规定的其别人员。

　　第六十九条　证券交易流动中，触及公司的经营、财务或者者对于该公司证券的市场价格有重大影响的尚未公然的信息，为内情信息。

　　以下各项信息皆属内情信息：

　　(一)本法第六十二条第二款所列重大事件;

　　(二)公司分配股利或者者增资的规划;

　　(三)公司股权结构的重大变化;

　　(四)公司债务担保的重大变更;

　　(五)公司营业用主要资产的典质、出售或者者报废一次超过该资产的百分之三十;

　　(六)公司的董事、监事、经理、副经理或者者其他高档管理人员的行动可能依法承当重大侵害赔偿责任;

　　(七)上市公司收购的有关方案;

　　(八)国务院证券监督管理机构认定的对于证券交易价格有显著影响的其他首要信息。

　　第七十条　知悉证券交易内情信息的知情人员或者者非法获取内情信息的其别人员，不患上买入或者者卖出所持有的该公司的证券，或者者泄漏该信息或者者建议别人买卖该证券。

　　持有百分之五以上股分的股东收购上市公司的股分，本法另有规定的，合用其规定。

　　第七十一条　制止任何人下列列手腕获取不正当利益或者者转嫁风险：

　　(一)通过单独或者者合谋，集中资金优势、持股优势或者者应用信息优势联合或者者连续买卖，操纵证券交易价格;

　　(二)与别人串通，以事前商定的时间、价格以及方式互相进行证券交易或者者互相买卖其实不持有的证券，影响证券交易价格或者者证券交易量;

　　(三)以自己为交易对于象，进行不转移所有权的自买自卖，影响证券交易价格或者者证券交易量;

　　(四)以其他法子操纵证券交易价格。

　　第七十二条　制止国家工作人员、新闻传布媒介从业人员以及有关人员编造并传布虚假信息，严重影响证券交易。

　　制止证券交易所、证券公司、证券登记结算机构、证券交易服务机构、社会中介机构及其从业人员，证券业协会、证券监督管理机构及其工作人员，在证券交易流动中作出虚假陈说或者者信息误导。

　　各种传布媒介传布证券交易信息必需真实、客观，制止误导。

　　第七十三条　在证券交易中，制止证券公司及其从业人员从事以下侵害客户利益的欺诈行动：

　　(一)违抗客户的拜托为其买卖证券;

　　(二)不在规定时间内向客户提供交易的书面确认文件;

　　(三)挪用客户所拜托买卖的证券或者者客户账户上的资金;

　　(四)私自买卖客户账户上的证券，或者者假借客户的名义买卖证券;

　　(五)为攫取佣金收入，诱使客户进行没必要要的证券买卖;

　　(六)其他违抗客户真实意思表示，侵害客户利益的行动。

　　第七十四条　在证券交易中，制止法人以个人名义开立账户，买卖证券。

　　第七十五条　在证券交易中，制止任何人挪用公款买卖证券。

　　第七十六条　国有企业以及国有资产控股的企业，不患上炒作上市交易的股票。

　　第七十七条　证券交易所、证券公司、证券登记结算机构、证券交易服务机构、社会中介机构及其从业人员对于证券交易中发现的制止的交易行动，应该及时向证券监督管理机构讲演。

　　第四章　上市公司收购

　　第七十八条　上市公司收购可以采用要约收购或者者协定收购的方式。

　　第七十九条　通过证券交易所的证券交易，投资者持有一个上市公司已经发行的股分的百分之五时，应该在该事实产生之日起三日内，向国务院证券监督管理机构、证券交易所作出书面讲演，通知该上市公司，并予以公告;在上述规定的期限内，不患上再行买卖该上市公司的股票。

　　投资者持有一个上市公司已经发行的股分的百分之五后，通过证券交易所的证券交易，其所持该上市公司已经发行的股分比例每一增添或者者减少百分之五，应该按照前款规定进行讲演以及公告。在讲演期限内以及作出讲演、公告后二日内，不患上再行买卖该上市公司的股票。

　　第八十条　按照前条规定所作的书面讲演以及公告，应该包含以下内容：

　　(一)持股人的名称、住所;

　　(二)所持有的股票的名称、数量;

　　(三)持股到达法定比例或者者持股增减变化到达法定比例的日期。

　　第八十一条　通过证券交易所的证券交易，投资者持有一个上市公司已经发行的股分的百分之三十时，继续进行收购的，应该依法向该上市公司所有股东发出收购要约。但经国务院证券监督管理机构罢黜发出要约的除了外。

　　第八十二条　按照前条规定发出收购要约，收购人必需事前向国务院证券监督管理机构报送上市公司收购讲演书，并载明以下事项：

　　(一)收购人的名称、住所;

　　(二)收购人关于收购的抉择;

　　(三)被收购的上市公司名称;

　　(四)收购目的;

　　(五)收购股分的详细名称以及预定收购的股分数额;

　　(六)收购的期限、收购的价格;

　　(七)收购所需资金额及资金保证;

　　(八)报送上市公司收购讲演书时所持有被收购公司股分数占该公司已经发行的股分总数的比例。

　　收购人还应该将前款规定的公司收购讲演书同时提交证券交易所。

　　第八十三条　收购人在按照前条规定报送上市公司收购讲演书之日起十五往后，公告其收购要约。

　　收购要约的期限不患上少于三十日，其实不患上超过六十日。

　　第八十四条　在收购要约的有效期限内，收购人不患上撤回其收购要约。

　　在收购要约的有效期限内，收购人需要变更收购要约中事项的，必需事前向国务院证券监督管理机构及证券交易所提出讲演，经获准后，予以公告。

　　第八十五条　收购要约中提出的各项收购前提，合用于被收购公司所有的股东。

　　第八十六条　收购要约的期限届满，收购人持有的被收购公司的股分数到达该公司已经发行的股分总数的百分之七十五以上的，该上市公司的股票应该在证券交易所终止上市交易。

　　第八十七条　收购要约的期限届满，收购人持有的被收购公司的股分数到达该公司已经发行的股分总数的百分之九十以上的，其余仍持有被收购公司股票的股东，有权向收购人以收购要约的平等前提出售其股票，收购人应该收购。

　　收购行动完成后，被收购公司再也不拥有公司法规定的前提的，应该依法变更其企业情势。

　　第八十八条　采用要约收购方式的，收购人在收购要约期限内，不患上采用要约规定之外的情势以及超越要约的前提买卖被收购公司的股票。

　　第八十九条　采用协定收购方式的，收购人可以按照法律、行政法规的规定同被收购公司的股东以协定方式进行股权转让。

　　以协定方式收购上市公司时，达成协定后，收购人必需在三日内将该收购协定向国务院证券监督管理机构及证券交易所作出书面讲演，并予公告。

　　在未作出公告前不患上实行收购协定。

　　第九十条　采用协定收购方式的，协定双方可以临时拜托证券登记结算机构保管协定转让的股票，并将资金寄存于指定的银行。

　　第九十一条　在上市公司收购中，收购人对于所持有的被收购的上市公司的股票，在收购行动完成后的六个月内不患上转让。

　　第九十二条　通过要约收购或者者协定收购方式获得被收购公司股票并将该公司撤销的，属于公司合并，被撤销公司的原有股票，由收购人依法改换。

　　第九十三条　收购上市公司的行动收场后，收购人应该在十五日内将收购情况讲演国务院证券监督管理机构以及证券交易所，并予公告。

　　第九十四条　上市公司收购中触及国家授权投资机构持有的股分，应该依照国务院的规定，经有关主管部门批准。

　　第五章　证券交易所

　　第九十五条　证券交易所是提供证券集中竞价交易场所的不以营利为目的的法人。

　　证券交易所的设立以及解散，由国务院抉择。

　　第九十六条　设立证券交易所必需制订章程。

　　证券交易所章程的制订以及修改，必需经国务院证券监督管理机构批准。

　　第九十七条　证券交易所必需在其名称中标明证券交易所字样。其他任何单位或者者个人不患上使用证券交易所或者者近似的名称。

　　第九十八条　证券交易所可以自行安排的各项费用收入，应该首先用于保证其证券交易场所以及设施的正常运行并逐渐改善。

　　证券交易所的累积归会员所有，其权益由会员共共享有，在其存续期间，不患上将其累积分配给会员。

　　第九十九条　证券交易所设理事会。

　　第一百条　证券交易所设总经理一人，由国务院证券监督管理机构任免。

　　第一百零一条　有公司法第五十七条规定的情景或者者以下情景之一的，不患上担任证券交易所的负责人：

　　(一)因背法行动或者者背游记为被消除职务的证券交易所、证券登记结算机构的负责人或者者证券公司的董事、监事、经理，自被消除职务之日起未逾五年;

　　(二)因背法行动或者者背游记为被撤销资历的律师、注册会计师或者者法定资产评估机构、验证机构的专业人员，自被撤销资历之日起未逾五年。

　　第一百零二条　因背法行动或者者背游记为被开除了的证券交易所、证券登记结算机构、证券公司的从业人员以及被开除了的国家机关工作人员，不患上招聘为证券交易所的从业人员。

　　第一百零三条　进入证券交易所介入集中竞价交易的，必需是拥有证券交易所会员资历的证券公司。

　　第一百零四条　投资者应该在证券公司开立证券交易账户，以书面、电话和其他方式，拜托为其开户的证券公司代其买卖证券。

　　投资者通过其开户的证券公司买卖证券的，应该采取市价拜托或者者限价拜托。

　　第一百零五条　证券公司依据投资者的拜托，依照时间优先的规则提出交易申报，介入证券交易所场内的集中竞价交易;证券登记结算机构依据成交结果，依照清理交割规则，进行证券以及资金的清理交割，办理证券的登记过户手续。

　　第一百零六条　证券公司接受拜托或者者自营，当日买入的证券，不患上在当日再行卖出。

　　第一百零七条　证券交易所应该为组织公平的集中竞价交易提供保障，即时公布证券交易行情，并按交易日制作证券市场行情表，予以公布。

　　第一百零八条　证券交易所按照法律、行政法规的规定，办理股票、公司债券的暂停上市、恢复上市或者者终止上市的事务，其具体办法由国务院证券监督管理机构制订。

　　第一百零九条　因突发性事件而影响证券交易的正常进行时，证券交易所可以采用技术性停牌的措施;因不可抗力的突发性事件或者者为保护证券交易的正常秩序，证券交易所可以抉择临时停市。

　　证券交易所采用技术性停牌或者者抉择临时停市，必需及时讲演国务院证券监督管理机构。

　　第一百一十条　证券交易所对于在交易所进行的证券交易履行实时监控，并依照国务院证券监督管理机构的请求，对于异样的交易情况提出讲演。

　　证券交易所应该对于上市公司表露信息进行监督，督促上市公司依法及时、准确地表露信息。

　　第一百一十一条　证券交易所应该从其收取的交易费用以及会员费、席位费中提取必定比例的金额设立风险基金。风险基金由证券交易所理事会管理。

　　风险基金提取的具体比例以及使用办法，由国务院证券监督管理机构会同国务院财政部门规定。

　　第一百一十二条　证券交易所应该将收存的交易保证金、风险基金存入开户银行专门账户，不患上擅自使用。

　　第一百一十三条　证券交易所按照证券法律、行政法规制订证券集中竞价交易的具体规则，制定证券交易所的会员管理规章以及证券交易所从业人员业务规则，并报国务院证券监督管理机构批准。

　　第一百一十四条　证券交易所的负责人以及其他从业人员在执行与证券交易有关的职务时，凡与其本人或者者其亲属有益害瓜葛的，应该躲避。

　　第一百一十五条　依照依法制订的交易规则进行的交易，不患上扭转其交易结果。对于交易中背规交易者应负的民事责任不患上罢黜;在背规交易中所获利益，按照有关规定处理。

　　第一百一十六条　在证券交易所内从事证券交易的人员，背反证券交易所有关交易规则的，由证券交易所给予纪律处罚;对于情节严重的，撤销其资历，制止其入场进行证券交易。

　　第六章　证券公司

　　第一百一十七条　设立证券公司，必需经国务院证券监督管理机构审查批准。未经国务院证券监督管理机构批准，不患上经营证券业务。

　　第一百一十八条　本法所称证券公司是指按照公司法规定以及依前条规定批准的从事证券经营业务的有限责任公司或者者股分有限公司。

　　第一百一十九条　国家对于证券公司履行分类管理，分为综合类证券公司以及经纪类证券公司，并由国务院证券监督管理机构依照其分类颁发业务许可证。

　　第一百二十条　证券公司必需在其名称中标明证券有限责任公司或者者证券股分有限公司字样。

　　经纪类证券公司必需在其名称中标明经纪字样。

　　第一百二十一条　设立综合类证券公司，必需具备以下前提：

　　(一)注册资本最低限额为人民币五亿元;

　　(二)主要管理人员以及业务人员必需拥有证券从业资历;

　　(三)有固定的经营场所以及合格的交易设施;

　　(四)有健全的管理轨制以及规范的自营业务与经纪业务分业管理的体系。

　　第一百二十二条　经纪类证券公司注册资本最低限额为人民币五千万元;主要管理人员以及业务人员必需拥有证券从业资历;有固定的经营场所以及合格的交易设施;有健全的管理轨制。

　　第一百二十三条　证券公司设立或者者撤销分支机构、变更业务规模或者者注册资本、变更公司章程、合并、分立、变更公司情势或者者解散，必需经国务院证券监督管理机构批准。

　　第一百二十四条 证券公司的对于外负债总额不患上超过其净资产额的规定倍数，其活动负债总额不患上超过其活动资产总额的必定比例;其具体倍数、比例以及管理办法，由国务院证券监督管理机构规定。

　　第一百二十五条　有公司法第五十七条规定的情景或者者以下情景之一的，不患上担任证券公司的董事、监事或者者经理：

　　(一)因背法行动或者者背游记为被消除职务的证券交易所、证券登记结算机构的负责人或者者证券公司的董事、监事、经理，自被消除职务之日起未逾五年;

　　(二)因背法行动或者者背游记为被撤销资历的律师、注册会计师或者者法定资产评估机构、验证机构的专业人员，自被撤销资历之日起未逾五年。

　　第一百二十六条　因背法行动或者者背游记为被开除了的证券交易所、证券登记结算机构、证券公司的从业人员以及被开除了的国家机关工作人员，不患上招聘为证券公司的从业人员。

　　第一百二十七条　国家机关工作人员以及法律、行政法规规定的制止在公司中兼职的其别人员，不患上在证券公司中兼任职务。

　　证券公司的董事、监事、经理以及业务人员不患上在其他证券公司中兼任职务。

　　第一百二十八条　证券公司从每一年的税后利润中提取交易风险筹备金，用于填补证券交易的损失，其提取的具体比例由国务院证券监督管理机构规定。

　　第一百二十九条　综合类证券公司可以经营以下证券业务：

　　(一)证券经纪业务;

　　(二)证券自营业务;

　　(三)证券承销业务;

　　(四)经国务院证券监督管理机构核定的其他证券业务。

　　第一百三十条　经纪类证券公司只允许专门从事证券经纪业务。

　　第一百三十一条　证券公司应该按照前二条规定的业务，提出业务规模的申请，并经国务院证券监督管理机构核定。

　　证券公司不患上超越核定的业务规模经营证券业务以及其他业务。

　　第一百三十二条　综合类证券公司必需将其经纪业务以及自营业务分开办理，业务人员、财务账户均应分开，不患上混合操作。

　　客户的交易结算资金必需全额存入指定的商业银行，单独立户管理。严禁挪用客户交易结算资金。

　　第一百三十三条　制止银行资金背规流入股市。

　　证券公司的自营业务必需使用自有资金以及依法筹集的资金。

　　第一百三十四条　证券公司自营业务必需以自己的名义进行，不患上假借别人名义或者者以个人名义进行。

　　证券公司不患上将其自营账户借给别人使用。

　　第一百三十五条　证券公司依法享有自主经营的权力，其合法经营不受干涉。

　　第一百三十六条　证券公司注册资本低于本法规定的从事相应业务请求的，由国务院证券监督管理机构撤销对于其有关业务规模的核定。

　　第一百三十七条　在证券交易中，代理客户买卖证券，从事中介业务的证券公司，为拥有法人资历的证券经纪人。

　　第一百三十八条　证券公司办理经纪业务，必需为客户分别开立证券以及资金账户，并对于客户交付的证券以及资金按户分账管理，照实进行交易记录，不患上作虚假记载。

　　客户开立账户，必需持有证明中国公民身份或者者中国法人资历的合法证件。

　　第一百三十九条　证券公司办理经纪业务，应该置备统一制订的证券买卖拜托书，供拜托人使用。采用其他拜托方式的，必需作出拜托记录。

　　客户的证券买卖拜托，不管是否成交，其拜托记录应该按规定的期限，保留于证券公司。

　　第一百四十条　证券公司接受证券买卖的拜托，应该依据拜托书载明的证券名称、买卖数量、出价方式、价格幅度等，依照交易规则代理买卖证券;买卖成交后，应该按规定制作买卖成交讲演单交付客户。

　　证券交易中确认交易行动及其交易结果的对于账单必需真实，并由交易经办人员之外的审核人员逐笔审核，保证账面证券余额与实际持有的证券相一致。

　　第一百四十一条　证券公司接受拜托卖出证券必需是客户证券账户上实有的证券，不患上为客户融券交易。

　　证券公司接受拜托买入证券必需以客户资金账户上实有的资金支付，不患上为客户融资交易。

　　第一百四十二条　证券公司办理经纪业务，不患上接受客户的全权拜托而抉择证券买卖、选择证券种类、抉择买卖数量或者者买卖价格。

　　第一百四十三条　证券公司不患上以任何方式对于客户证券买卖的收益或者者赔偿证券买卖的损失作出许诺。

　　第一百四十四条　证券公司及其从业人员不患上未经由其依法设立的营业场所暗里接受客户拜托买卖证券。

　　第一百四十五条　证券公司的从业人员在证券交易流动中，按其所属的证券公司的指令或者者应用职务背反交易规则的，由所属的证券公司承当全体责任。

　　第七章　证券登记结算机构

　　第一百四十六条　证券登记结算机构为证券交易提供集中的登记、托管与结算服务，是不以营利为目的的法人。

　　设立证券登记结算机构必需经国务院证券监督管理机构批准。

　　第一百四十七条　设立证券登记结算机构，应该具备以下前提：

　　(一)自有资金不少于人民币二亿元;

　　(二)拥有证券登记、托管以及结算服务所必需的场所以及设施;

　　(三)主要管理人员以及业务人员必需拥有证券从业资历;

　　(四)国务院证券监督管理机构规定的其他前提。

　　证券登记结算机构的名称中应该标明证券登记结算字样。

　　第一百四十八条　证券登记结算机构实行以下职能：

　　(一)证券账户、结算账户的设立;

　　(二)证券的托管以及过户;

　　(三)证券持有人名册登记;

　　(四)证券交易所上市证券交易的清理以及交收;

　　(五)受发行人的拜托派发证券权益;

　　(六)办理与上述业务有关的查询;

　　(七)国务院证券监督管理机构批准的其他业务。

　　第一百四十九条　证券登记结算采用全国集中统一的运营方式。

　　证券登记结算机构章程、业务规则应该依法制订，并须经国务院证券监督管理机构批准。

　　第一百五十条　证券持有人所持有的证券上市交易前，应该全体托管在证券登记结算机构。

　　证券登记结算机构不患上将客户的证券用于质押或者者出借给别人。

　　第一百五十一条　证券登记结算机构应该向证券发行人提供证券持有人名册及其有关资料。

　　证券登记结算机构应该依据证券登记结算的结果，确认证券持有人持有证券的事实，提供证券持有人登记资料。

　　证券登记结算机构应该保证证券持有人名册以及登记过户记录真实、准确、完全，不患上捏造、篡改、毁坏。

　　第一百五十二条　证券登记结算机构应该采用以下措施保证业务的正常进行：

　　(一)拥有必备的服务装备以及完美的数据安全维护措施;

　　(二)树立健全的业务、财务以及安全防范等管理轨制;

　　(三)树立完美的风险管理系统。

　　第一百五十三条　证券登记结算机构应该妥善保留登记、托管以及结算的原始凭证。首要的原始凭证的保留期不少于二十年。

　　第一百五十四条　证券登记结算机构应该设立结算风险基金，并存入指定银行的专门账户。结算风险基金用于因技术故障、操作失误、不可抗力酿成的证券登记结算机构的损失。

　　证券结算风险基金从证券登记结算机构的业务收入以及收益中提取，并可以由证券公司按证券交易业务量的必定比例缴纳。

　　证券结算风险基金的筹集、管理办法，由国务院证券监督管理机构会同国务院财政部门规定。

　　第一百五十五条　证券结算风险基金应该专项管理。

　　证券登记结算机构以风险基金赔偿后，应该向有关责任人追偿。

　　第一百五十六条　证券登记结算机构申请解散，应该经国务院证券监督管理机构批准。

　　第八章　证券交易服务机构

　　第一百五十七条　依据证券投资以及证券交易业务的需要，可以设立专业的证券投资咨询机构、资信评估机构。证券投资咨询机构、资信评估机构的设立前提、审批程序以及业务规则，由国务院证券监督管理机构规定。

　　第一百五十八条　专业的证券投资咨询机构、资信评估机构的业务人员，必需具备证券专业知识以及从事证券业务二年以上经验。认定其从事证券业务资历的标准以及管理办法，由国务院证券监督管理机构制订。

　　第一百五十九条　证券投资咨询机构的从业人员不患上从事以下行动：

　　(一)代理拜托人从事证券投资;

　　(二)与拜托人商定分享证券投资收益或者者分担证券投资损失;

　　(三)买卖本咨询机构提供服务的上市公司股票;

　　(四)法律、行政法规制止的其他行动。

　　第一百六十条　专业的证券投资咨询机构以及资信评估机构，应该依照国务院有关管理部门规定的标准或者者收费办法收取服务费用。

　　第一百六十一条　为证券的发行、上市或者者证券交易流动出具审计讲演、资产评估讲演或者者法律意见书等文件的专业机构以及人员，必需依照执业规则规定的工作程序出具讲演，对于其所出具讲演内容的真实性、准确性以及完全性进行核对以及验证，并就其负有责任的部份承当连带责任。

　　第九章　证券业协会

　　第一百六十二条　证券业协会是证券业的自律性组织，是社会集团法人。

　　证券公司应该加入证券业协会。

　　证券业协会的权利机构为由全部会员组成的会员大会。

　　第一百六十三条　证券业协会的章程由会员大会制订，并报国务院证券监督管理机构备案。

　　第一百六十四条　证券业协会实行以下职责：

　　(一)协助证券监督管理机构教育以及组织会员执行证券法律、行政法规;

　　(二)依法保护会员的合法权益，向证券监督管理机构反应会员的建议以及请求;

　　(三)搜集收拾证券信息，为会员提供服务;

　　(四)制订会员应遵照的规则，组织会员单位的从业人员的业务培训，展开会员间的业务交换;

　　(五)对于会员之间、会员与客户之间产生的纠纷进行调处;

　　(六)组织会员就证券业的发展、运作及有关内容进行钻研;

　　(七)监督、检查会员行动，对于背反法律、行政法规或者者协会章程的，依照规定给予纪律处罚;

　　(八)国务院证券监督管理机构赋与的其他职责。

　　第一百六十五条　证券业协会设理事会。理事会成员依章程的规定由选举发生。

　　第十章　证券监督管理机构

　　第一百六十六条　国务院证券监督管理机构依法对于证券市场履行监督管理，保护证券市场秩序，保障其合法运行。

　　第一百六十七条　国务院证券监督管理机构在对于证券市场施行监督管理中实行以下职责：

　　(一)依法制订有关证券市场监督管理的规章、规则，并依法行使审批或者者核准权;

　　(二)依法对于证券的发行、交易、登记、托管、结算，进行监督管理;

　　(三)依法对于证券发行人、上市公司、证券交易所、证券公司、证券登记结算机构、证券投资基金管理机构、证券投资咨询机构、资信评估机构和从事证券业务的律师事务所、会计师事务所、资产评估机构的证券业务流动，进行监督管理;

　　(四)依法制订从事证券业务人员的资历标准以及行动准则，并监督施行;

　　(五)依法监督检查证券发行以及交易的信息公然情况;

　　(六)依法对于证券业协会的流动进行指点以及监督;

　　(七)依法对于背反证券市场监督管理法律、行政法规的行动进行查处;

　　(八)法律、行政法规规定的其他职责。

　　第一百六十八条　国务院证券监督管理机构依法实行职责，有权采用以下措施：

　　(一)进入背法行动产生场所调查取证;

　　(二)讯问当事人以及与被调查事件有关的单位以及个人，请求其对于与被调查事件有关的事项作出说明;

　　(三)查阅、复制当事人以及与被调查事件有关的单位以及个人的证券交易记录、登记过户记录、财务会计资料及其他相干文件以及资料;对于可能被转移或者者藏匿的文件以及资料，可以予以封存;

　　(四)查询当事人以及与被调查事件有关的单位以及个人的资金账户、证券账户，对于有证据证明有转移或者者藏匿背法资金、证券迹象的，可以申请司法机关予以冻结。

　　第一百六十九条　国务院证券监督管理机构工作人员依法实行职责，进行监督检查或者者调查时，应该出示有关证件，并对于知悉的有关单位以及个人的商业秘密负有保密的义务。

　　第一百七十条　国务院证券监督管理机构工作人员必需忠于职守，依法办事，公正廉正，不患上应用自己的职务便利攫取不正当的利益。

　　第一百七十一条　国务院证券监督管理机构依法实行职责，被检查、调查的单位以及个人应该配合，照实提供有关文件以及资料，不患上谢绝、阻碍以及隐瞒。

　　第一百七十二条　国务院证券监督管理机构依法制订的规章、规则以及监督管理工作轨制应该公然。

　　国务院证券监督管理机构根据调查结果，对于证券背法行动作出的处分抉择，应该公然。

　　第一百七十三条　国务院证券监督管理机构依法实行职责，发现证券背法行动涉嫌犯法的，应该将案件移送司法机关处理。

　　第一百七十四条　国务院证券监督管理机构的工作人员不患上在被监管的机构中兼任职务。

　　第十一章　法律责任

　　第一百七十五条　未经法定的机关核准或者者审批，擅自发行证券的，或者者制作虚假的发行文件发行证券的，责令休止发行，退还所募资金以及加算银行同期存款利息，并处以非法所募资金金额百分之一以上百分之五下列的罚款。对于直接负责的主管人员以及其他直接责任人员给予正告，并处以三万元以上三十万元下列的罚款。形成犯法的，依法追究刑事责任。

　　第一百七十六条　证券公司承销或者者代理买卖未经核准或者者审批擅自发行的证券的，由证券监督管理机构予以取消，没收背法所患上，并处以背法所患上一倍以上五倍下列的罚款。对于直接负责的主管人员以及其他直接责任人员给予正告，并处以三万元以上三十万元下列的罚款。形成犯法的，依法追究刑事责任。

　　第一百七十七条　按照本法规定，经核准上市交易的证券，其发行人未依照有关规定表露信息，或者者所表露的信息有虚假记载、误导性陈说或者者有重大遗漏的，由证券监督管理机构责令矫正，对于发行人处以三十万元以上六十万元下列的罚款。对于直接负责的主管人员以及其他直接责任人员给予正告，并处以三万元以上三十万元下列的罚款。形成犯法的，依法追究刑事责任。

　　前款发行人未定期公告其上市文件或者者报送有关讲演的，由证券监督管理机构责令矫正，对于发行人处以五万元以上十万元下列的罚款。

　　第一百七十八条　非法开设证券交易场所的，由证券监督管理机构予以取消，没收背法所患上，并处以背法所患上一倍以上五倍下列的罚款。没有背法所患上的，处以十万元以上五十万元下列的罚款。对于直接负责的主管人员以及其他直接责任人员给予正告，并处以三万元以上三十万元下列的罚款。形成犯法的，依法追究刑事责任。

　　第一百七十九条　未经批准并领取业务许可证，擅自设立证券公司经营证券业务的，由证券监督管理机构予以取消，没收背法所患上，并处以背法所患上一倍以上五倍下列的罚款。没有背法所患上的，处以三万元以上十万元下列的罚款。形成犯法的，依法追究刑事责任。

　　第一百八十条　法律、行政法规规定制止介入股票交易的人员，直接或者者以化名、借别人名义持有、买卖股票的，责令依法处理非法持有的股票，没收背法所患上，并处以所买卖股票等值下列的罚款;属于国家工作人员的，还应该依法给予行政处罚。

　　第一百八十一条　证券交易所、证券公司、证券登记结算机构、证券交易服务机构的从业人员、证券业协会或者者证券监督管理机构的工作人员，故意提供虚假资料，捏造、变造或者者烧毁交易记录，诱骗投资者买卖证券的，取缔从业资历，并处以三万元以上五万元下列的罚款;属于国家工作人员的，还应该依法给予行政处罚。形成犯法的，依法追究刑事责任。

　　第一百八十二条　为股票的发行或者者上市出具审计讲演、资产评估讲演或者者法律意见书等文件的专业机构以及人员，背反本法第三十九条的规定买卖股票的，责令依法处理非法取得的股票，没收背法所患上，并处以所买卖的股票等值下列的罚款。

　　第一百八十三条　证券交易内情信息的知情人员或者者非法获取证券交易内情信息的人员，在触及证券的发行、交易或者者其他对于证券的价格有重大影响的信息尚未公然前，买入或者者卖出该证券，或者者泄漏该信息或者者建议别人买卖该证券的，责令依法处理非法取得的证券，没收背法所患上，并处以背法所患上一倍以上五倍下列或者者非法买卖的证券等值下列的罚款。形成犯法的，依法追究刑事责任。

　　证券监督管理机构工作人员进行内情交易的，从重处分。

　　第一百八十四条　任何人背反本法第七十一条规定，操纵证券交易价格，或者者制造证券交易的虚假价格或者者证券交易量，获取不正当利益或者者转嫁风险的，没收背法所患上，并处以背法所患上一倍以上五倍下列的罚款。形成犯法的，依法追究刑事责任。

　　第一百八十五条　背反本法规定，挪用公款买卖证券的，没收背法所患上，并处以背法所患上一倍以上五倍下列的罚款;属于国家工作人员的，还应该依法给予行政处罚。形成犯法的，依法追究刑事责任。

　　第一百八十六条　证券公司背反本法规定，为客户卖出其账户上未实有的证券或者者为客户融资买入证券的，没收背法所患上，并处以非法买卖证券等值的罚款。对于直接负责的主管人员以及其他直接责任人员给予正告，并处以三万元以上三十万元下列的罚款。形成犯法的，依法追究刑事责任。

　　第一百八十七条　证券公司背反本法规定，当日接受客户拜托或者者自营买入证券又于当日将该证券再行卖出的，没收背法所患上，并处以非法买卖证券成交金额百分之五以上百分之二十下列的罚款。

　　第一百八十八条　编造并且传布影响证券交易的虚假信息，扰乱证券交易市场的，处以三万元以上二十万元下列的罚款。形成犯法的，依法追究刑事责任。

　　第一百八十九条　证券交易所、证券公司、证券登记结算机构、证券交易服务机构、社会中介机构及其从业人员，或者者证券业协会、证券监督管理机构及其工作人员，在证券交易流动中作出虚假陈说或者者信息误导的，责令矫正，处以三万元以上二十万元下列的罚款;属于国家工作人员的，还应该依法给予行政处罚。形成犯法的，依法追究刑事责任。

　　第一百九十条　背反本法规定，法人以个人名义设立账户买卖证券的，责令矫正，没收背法所患上，并处以背法所患上一倍以上五倍下列的罚款;其直接负责的主管人员以及其他直接责任人员属于国家工作人员的，依法给予行政处罚。

　　第一百九十一条　综合类证券公司背反本法规定，假借别人名义或者者以个人名义从事自营业务的，责令矫正，没收背法所患上，并处以背法所患上一倍以上五倍下列的罚款;情节严重的，休止其自营业务。

　　第一百九十二条　证券公司违抗客户的拜托买卖证券、办理交易事项，和其他违抗客户真实意思表示，办理交易之外的其他事项，给客户造成损失的，依法承当赔偿责任，并处以一万元以上十万元下列的罚款。

　　第一百九十三条　证券公司、证券登记结算机构及其从业人员，未经客户的拜托，买卖、挪用、出借客户账户上的证券或者者将客户的证券用于质押的，或者者挪用客户账户上的资金的，责令矫正，没收背法所患上，处以背法所患上一倍以上五倍下列的罚款，并责令关闭或者者撤消责任人员的从业资历证书。形成犯法的，依法追究刑事责任。

　　第一百九十四条　证券公司经办经纪业务，接受客户的全权拜托买卖证券的，或者者对于客户买卖证券的收益或者者赔偿证券买卖的损失作出许诺的，责令矫正，处以五万元以上二十万元下列的罚款。

　　第一百九十五条　背反上市公司收购的法定程序，应用上市公司收购谋取不正当收益的，责令矫正，没收背法所患上，并处以背法所患上一倍以上五倍下列的罚款。

　　第一百九十六条　证券公司及其从业人员背反本法规定，暗里接受客户拜托买卖证券的，没收背法所患上，并处以背法所患上一倍以上五倍下列的罚款。

　　第一百九十七条　证券公司背反本法规定，未经批准经营非上市挂牌证券的交易的，责令矫正，没收背法所患上，并处以背法所患上一倍以上五倍下列的罚款。

　　第一百九十八条　证券公司成立后，无正当理由超过三个月未开始营业的，或者者开业后自行停业连续三个月以上的，由公司登记机关撤消其公司营业执照。

　　第一百九十九条　证券公司背反本法规定，超越业务许可规模经营证券业务的，责令矫正，没收背法所患上，并处以背法所患上一倍以上五倍下列的罚款。情节严重的，责令关闭。

　　第二百条　证券公司同时经营证券经纪业务以及证券自营业务，不依法分开办理，混合操作的，责令矫正，没收背法所患上，并处以背法所患上一倍以上五倍下列的罚款;情节严重的，由证券监督管理机构撤销原核定的证券业务。

　　第二百零一条　提交虚假证明文件或者者采用其他欺诈手腕隐瞒首要事实骗取证券业务许可的，或者者证券公司在证券交易中有严重背法行动，再也不具备经营资历的，由证券监督管理机构取缔其证券业务许可，并责令关闭。

　　第二百零二条　为证券的发行、上市或者者证券交易流动出具审计讲演、资产评估讲演或者者法律意见书等文件的专业机构，就其所应负责的内容搞虚作假的，没收背法所患上，并处以背法所患上一倍以上五倍下列的罚款，并由有关主管部门责令该机构停业，撤消直接责任人员的资历证书。造成损失的，承当连带赔偿责任。形成犯法的，依法追究刑事责任。

　　第二百零三条　未经证券监督管理机构批准，擅自设立证券登记结算机构或者者证券交易服务机构的，由证券监督管理机构予以取消，没收背法所患上，并处以背法所患上一倍以上五倍下列的罚款。

　　证券登记结算机构以及证券交易服务机构背反本法规定或者者证券监督管理机构统一制订的业务规则的，由证券监督管理机构责令矫正，没收背法所患上，并处以背法所患上一倍以上五倍下列的罚款。情节严重的，责令关闭。

　　第二百零四条　证券监督管理机构对于不相符本法规定的证券发行、上市的申请予以核准，或者者对于不相符本法规定前提的设立证券公司、证券登记结算机构或者者证券交易服务机构的申请予以批准，情节严重的，对于直接负责的主管人员以及其他直接责任人员，依法给予行政处罚。形成犯法的，依法追究刑事责任。

　　第二百零五条　证券监督管理机构的工作人员以及发行审核委员会的组成人员，不实行本法规定的职责，徇私舞弊、玩忽职守或者者故意刁难有关当事人的，依法给予行政处罚。形成犯法的，依法追究刑事责任。

　　第二百零六条　背反本法规定，发行、承销公司债券的，由国务院授权的部门按照本法第一百七十五条、第一百七十六条、第二百零二条的规定予以处分。

　　第二百零七条　背反本法规定，应该承当民事赔偿责任以及缴纳罚款、罚金，其财产不足以同时支付时，先承当民事赔偿责任。

　　第二百零八条　以暴力、要挟法子阻碍证券监督管理机构依法行使监督检查职权的，依法追究刑事责任;谢绝、阻碍证券监督管理机构及其工作人员依法行使监督检查职权未使用暴力、要挟法子的，按照治安管理处分条例的规定进行处分。

　　第二百零九条　按照本法对于证券发行、交易背法行动没收的背法所患上以及罚款，全体上缴国库。

　　第二百一十条　当事人对于证券监督管理机构或者者国务院授权的部门处分抉择不服的，可以依法申请复议，或者者依法直接向人民法院提起诉讼。

　　第十二章　附　则

　　第二百一十一条　本法实施前按照行政法规已经批准在证券交易所上市交易的证券继续依法进行交易。

　　本法实施前按照行政法规以及国务院金融行政管理部门的规定经批准设立的证券经营机构，不完整相符本法规定的，应该在规定的限期内到达本法规定的请求。具体施行办法，由国务院另行规定。

　　第二百一十二条　本法关于客户交易结算资金的规定的施行步骤，由国务院另行规定。

　　第二百一十三条　境内公司股票供境外人士、机构之外币认购以及交易的，具体办法由国务院另行规定。

　　第二百一十四条　本法自1999年7月1日起实施。

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